Azijske borze so v ponedeljek strmo padle, ko so vlagatelji množično zapuščali vroče AI-delnice ob strahu, da je bikovska rast šla predaleč in prehitro — hkrati pa so nova napetosti v Iranu pognale ceno nafte navzgor.
Dvojni sprožilec panike sta bila razočaranje nad napovedmi proizvajalca čipov Broadcom ter presenetljivo močno ameriško poročilo o zaposlovanju v petek, ki je trgovce prepričalo v možnost dviga obrestnih mer še letos. Južnokorejski KOSPI, letos najboljše borze na svetu, je izgubil 5 % in je zdaj 13 % pod rekordnim vrhom prejšnjega tedna. Japonski Nikkei je padel za skoraj 4 %, Tajvanska borza pa za 3,9 %.
Padci sledijo pretresu na Wall Streetu, potem ko je izjemno močno ameriško poročilo o zaposlovanju povišalo pričakovanja glede dvigov obrestnih mer Feda — za rast usmerjene delnice to pomeni slabo. Trgi zdaj že v več kot 70-odstotni verjetnosti vračunajo dvig obrestnih mer decembra, kar je skok s 45 % pred tednom dni, kaže orodje CME FedWatch.
Ozadje ni samo makroekonomsko. SpaceX in Anthropic z agresivnimi vrednostnimi cilji sta v kratkoročnem smislu sprožila dvome — vlagatelji se sprašujejo, ali so visoke premije, pripisane AI in tehnološkim delnicam, sploh upravičene in ali bosta megaIPO-ja posrkala likvidnost od preostalih tehnoloških podjetij.
Teden bo zaznamoval prav ogromen vstop SpaceX na borzo, ki naj bi bil določen v četrtek, s prvo kotacijo v petek. Kotacija je načrtovana pri 135 dolarjih na delnico s ciljno vrednotenjem 1,77 bilijona dolarjev in zbiranjem sredstev v višini 75 milijard dolarjev — kar bi bil največji IPO v zgodovini. A ta teden prihajajo tudi podatki o inflaciji, ki bodo morda še zaostrilii tono.
Ecaterina Bigos, direktorica naložb za Azijo pri BNP Paribas Asset Management, je ocenila, da vlagatelji "prevrednotijo vrednotenja in se preusmerijo, ne pa da bi opustili tematiko umetne inteligence." Popravki so po njenem mnenju tipični po podaljšani rasti. "Čeprav dolgoročne obete za AI rally ostajajo pozitivne, je padec opomin, da so trgi lahko nestanovitni po izjemnih dobičkih."
SpaceX-ov vstop na borzo naj bi sledila še Anthropic in OpenAI, ki skupaj načrtujeta zbiranje tolikšnih sredstev, da so posredniki zaskrbljeni glede posledic za likvidnost.